YLG ชี้ทองคำฟื้นแรงหลังร่วง $56 จากเงินเฟ้อสหรัฐฯ จับตาดอกเบี้ยเฟดเดือน ต.ค.

• 2026-11-02
• เศรษฐกิจ
• กองบรรณาธิการ

บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG Bullion) รายงานแนวโน้มราคาทองคำประจำวันที่ 15 ตุลาคม 2569 ว่า ราคาทองคำปิดลบ 56.02 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันก่อน หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกันยายนเร่งขึ้น 3.7% เมื่อเทียบปีต่อปี จาก 3.4% ในเดือนก่อน แต่ราคาเช้านี้ดีดตัวแข็งแกร่งหลังไม่หลุดแนวรับสำคัญที่ 4,066 ดอลลาร์สหรัฐ

Key facts

เงินเฟ้อสหรัฐฯ กดราคาทองคำอย่างไร

• ราคาทองคำปิดลบ 56.02 ดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายวันก่อนหน้า หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกันยายน 2569 เพิ่มขึ้น 3.7% YoY จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม
• ดัชนี Core CPI ของสหรัฐฯ เดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.2%
• ตลาดเพิ่มคาดการณ์โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม 2569 เป็น 42% จาก 22% ก่อนประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ
• ราคาทองคำเมื่อวานนี้ดีดไม่ผ่านแนวต้านแรกที่ 4,172 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนร่วงหลุด 4,127 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังไม่หลุดระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 4,066 ดอลลาร์สหรัฐ
• สำนักข่าว Reuters รายงานเช้านี้ว่า สหรัฐฯ กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรเรือ Shadow Fleet เพื่อลดค่าระวางเรือที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

รายงานระบุว่า ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดเป็นปัจจัยกดดันหลักที่ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลงเมื่อวานนี้ โดยเฉพาะดัชนี Core CPI ที่เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

ตัวเลขดังกล่าวทำให้ตลาดปรับเพิ่มคาดการณ์โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม 2569 ขึ้นเป็น 42% จากเดิม 22% ก่อนการประกาศข้อมูล ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ ทำไมราคาถึงดีดตัวกลับ

แม้ราคาจะร่วงแรงและหลุดระดับ 4,127 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ YLG ระบุว่า ราคายังไม่หลุดระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนหน้าบริเวณ 4,066 ดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับราคาเข้าสู่สภาวะ Oversold จึงทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

นอกจากนี้ การที่ราคาดีดไม่ผ่านแนวต้านแรกบริเวณ 4,172 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ ทำให้มุมมองเชิงบวกลดลง แต่การฟื้นตัวเช้านี้สะท้อนว่ายังมีแรงซื้อในตลาด คำแนะนำสำหรับผู้ถือทองคำ

YLG ให้คำแนะนำว่า ผู้ที่มีสถานะซื้อจำนวนมากควรขายลดความเสี่ยงหากราคาไม่ผ่านบริเวณ 4,170-4,156 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ผู้ที่สนใจเปิดสถานะซื้ออีกครั้งสามารถรอจังหวะหากราคาย่อตัวแล้วไม่หลุด 4,129-4,100 ดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับการบริหารความเสี่ยง นักวิเคราะห์แนะนำให้ตัดขาดทุนสถานะซื้อหากราคาหลุด 4,073 ดอลลาร์สหรัฐ และขายทำกำไรสถานะซื้อหากราคาไม่ผ่านบริเวณ 4,170-4,200 ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจัยที่ต้องจับตาต่อไป

YLG ระบุว่า ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือความคืบหน้ากรณีที่สหรัฐฯ พิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรเรือ Shadow Fleet เพื่อเพิ่มความคล่องตัวในการขนส่งน้ำมันและลดค่าระวางเรือที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

หากดำเนินการจริง อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ลดความจำเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และช่วยจำกัดแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะถัดไป ซึ่งเป็นเหตุผลที่ราคาทองคำฟื้นตัวแข็งแกร่งในเช้าวันนี้

สำหรับนักลงทุนไทยที่ถือทองคำหรือกองทุนทองคำ ราคาที่ผันผวนหนักในรอบนี้สะท้อนว่าควรติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะก่อนการประชุม Fed เดือนตุลาคม 2569 ซึ่งจะเป็นหมุดหมายสำคัญที่ตลาดจับตาว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยจริงหรือไม่