ฟิทช์ชี้หนี้เสียเกือบ 4% กดดันภาคธนาคารไทย เงินกู้โตช้า-แนวโน้มอุตสาหกรรมถดถอย

• 2026-11-10
• เศรษฐกิจ
• กองบรรณาธิการ

ฟิทช์ เรตติ้งส์ (Fitch Ratings) ประเมินว่าภาคธนาคารของไทยยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องจากระดับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ที่อยู่ในระดับสูง และการเติบโตของสินเชื่อที่เชื่องช้า ส่งผลให้แนวโน้มอุตสาหกรรมปรับลดลง โดยอัตราส่วน NPL ของภาคธนาคารไทยอยู่ที่เกือบ 4% และคาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงที่ 3-4% ต่อเนื่องไปอีก 2-3 ปีข้างหน้า

Key facts

เหตุใดแนวโน้มอุตสาหกรรมจึงถูกปรับลด

• ฟิทช์ เรตติ้งส์ ระบุว่า อัตราส่วน NPL ของภาคธนาคารไทยอยู่ที่เกือบ 4% และคาดว่าจะอยู่ในระดับ 3-4% ต่อเนื่องอีก 2-3 ปี
• ฟิทช์ ประเมินว่า สินเชื่อรายปีจะเติบโตเพียง 1-2% ท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาไม่ถึง 3%
• ฟิทช์ มองว่าไทย มาเลเซีย อินเดีย จีน และตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มอุตสาหกรรมธนาคารอยู่ในเกณฑ์ "มีเสถียรภาพ" ขณะที่ฟิลิปปินส์และอินโดนีเซียมีแนวโน้ม "เชิงลบ/มีเสถียรภาพ"
• ฟิทช์ ประเมินว่าแนวโน้มภาคธนาคารของจีนจะดีขึ้นจากระดับ "ปรับลด" ณ สิ้นปี 2568 ไปสู่ "มีเสถียรภาพ" ภายในปี 2570
• ฟิทช์ ระบุว่า NPL ของกลุ่มธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) อยู่ที่ 8.18% ในไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 9.61% ในไตรมาสก่อนหน้า

รายงานระบุว่าแม้ฟิทช์จะคงแนวโน้มอุตสาหกรรมธนาคารของไทยไว้ที่ "มีเสถียรภาพ" แต่ก็ได้ปรับลดแนวโน้มอุตสาหกรรมลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สะท้อนภาพการชะลอตัวที่กินวงกว้างขึ้นในภาคสินเชื่อ

ปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงด้านเครดิต ซึ่งได้รับแรงหนุนจากภาวะการเงินที่ตึงตัวของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มครัวเรือนรายได้ต่ำ และกลุ่มวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) ที่ความสามารถในการชำระหนี้อ่อนแอลง

ฟิทช์ระบุว่า แม้สัดส่วนสินเชื่อที่ปรับโครงสร้างหนี้แล้วกลับมาเป็น NPL จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ระดับดังกล่าวยังคงอยู่ในวิสัยที่สามารถบริหารจัดการได้ เสียงจากฟิทช์และธนาคารแห่งประเทศไทย

ปารณีย์ สิงห์ รองหัวหน้าฝ่ายสถาบันการเงินของฟิทช์ เรตติ้งส์ กล่าวในงานเสวนา "Thailand and Regional Bank Outlook 2026" ว่า แม้ฟิทช์จะคงแนวโน้มภาคธนาคารของไทยไว้ที่ "มีเสถียรภาพ" แต่ก็ได้ปรับลดแนวโน้มอุตสาหกรรมลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า

ด้านธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ระบุในรายงานเสถียรภาพระบบการเงิน (Financial Stability Report) ฉบับปี 2568 ว่า ธปท. แสดงความกังวลต่อความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นในระบบธนาคาร แม้จะมองว่าความเสี่ยงเหล่านี้ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ก็ตาม เอสเอ็มอีและสินเชื่อรายย่อยแบกภาระหนัก

ฟิทช์ระบุว่า เอสเอ็มอีที่เปราะบางคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 80% ของสินเชื่อที่ถูกจัดชั้นเป็น NPL ระยะที่ 2 และ 35.1% ของสินเชื่อที่ถูกจัดชั้นเป็น NPL ในภาพรวม

อย่างไรก็ตาม NPL ของกลุ่ม SME อยู่ที่ 8.18% ในไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 9.61% ในไตรมาสแรกของปีเดียวกัน

ขณะเดียวกัน บริษัทบริหารสินทรัพย์ (AMC) ได้ลดการซื้อ NPL จากธนาคารลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งสร้างความท้าทายอีกประการให้กับภาคธนาคารในการจัดการกับหนี้เสีย

ปารณีย์ กล่าวว่า AMC ต่างรอให้เศรษฐกิจฟื้นตัวก่อนที่จะเพิ่มการซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และเสริมว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ก่อนที่ AMC จะเร่งรับซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ แผนรับมือของทางการ

ธนาคารแห่งประเทศไทยเตรียมเปิดตัวโครงการร่วมทุน (joint venture) กับ AMC ซึ่งคาดว่าจะช่วยบรรเทาปัญหาหนี้ด้อยคุณภาพในระบบธนาคารได้

นอกจากนี้ ฟิทช์ยังระบุว่า ภาคธนาคารของไทยคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งโดยรวม โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราส่วนเงินกองทุน Common Equity Tier 1 (CET1) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 3 จากระบบธนาคาร 11 แห่งทั่วภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกตามรายงานเสถียรภาพทางการเงินฉบับปี 2568 สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

ฟิทช์คาดว่าแนวโน้มอุตสาหกรรมธนาคารของอินโดนีเซีย มาเลเซีย และอินเดียจะยังคงอยู่ในเกณฑ์ "มีเสถียรภาพ" ไปจนถึงสิ้นปี 2568 ขณะที่แนวโน้มของฟิลิปปินส์คาดว่าจะอ่อนแอลงจาก "มีเสถียรภาพ" ไปสู่ "ปรับลด" ภายในสิ้นปี 2568 และแนวโน้มของจีนคาดว่าจะดีขึ้นจาก "ปรับลด" ไปสู่ "มีเสถียรภาพ" ภายในปี 2570